# מה זה תזרים מזומנים תפעולי? | מה זה Operating Cash Flow?

מה זה תזרים מזומנים תפעולי (Operating Cash Flow)? מזומן שנוצר מהפעילות השוטפת של העסק — לא כולל השקעות או מימון. OCF = Net Income + D&A + שינויים בהון חוזר.

## איך זה עובד בפועל

Operating Cash Flow הוא ה-'דופק' הפיננסי. עסק יכול להיות רווחי על הנייר ולהיות בבעיית Cash Flow. OCF שלילי = העסק שורף מזומן — גם אם P&L נראה טוב. אם Cash Flow מ-Operations שלילי 3 חודשים רצוף = Red Flag.

## קשרים למדדים נוספים

- Cash Flow — OCF הוא חלק מ-Cash Flow
- Working Capital — שינויים בהון חוזר משפיעים על OCF
- Inventory — מלאי גדל = OCF נמוך
- Net Profit — OCF ≠ Net Profit

## טעות נפוצה

'OCF = Revenue - Expenses'. לא. OCF מתחשב בשינויים בהון חוזר. קניתם ₪100K מלאי שלא נמכר עדיין? הRPOFIT מציג נכס — ה-OCF מציג יציאת מזומן. הבחנה קריטית לחנות עם הרבה מלאי.

## איך מתקנים

OCF שלילי? (1) בדקו Inventory Days — כמה ימים המלאי 'יושב'? הורידו עם מבצעים, (2) בדקו Receivables — B2B שמאחר? הזיזו Payables, (3) בדקו Payables — האם אתם משלמים לספקים מהר מדי? נהלו Net Terms, (4) הורידו Fixed Costs — OCF שלילי + Overhead גבוה = מסוכן.

## דוגמה מהשטח

חנות D2C: Net Profit ₪45K/חודש על הנייר. OCF: -₪80K/חודש. סיבה: קנו מלאי ₪200K לקיץ (Cash יצא) — ₪155K עדיין לא נמכר. Bank Balance יורד למרות 'רווחיות'. שינוי: Inventory Financing לפיק סיזון + הורדת Safety Stock.

## מאיפה להתחיל

עקבו על OCF חודשי לצד P&L. Quick Ratio = (Cash + Receivables) / Current Liabilities. מתחת ל-1 = מסוכן. מעל 1.5 = בריא. Quick Ratio נותן Signal מהיר על Cash Health.

---

קטגוריה: פיננסים · מתוך [מילון ה-KPI של Jimmy OS](https://jimmy-os.co.il/glossary/kpi.md) · עמוד מקור: https://jimmy-os.co.il/glossary/kpi/operating-cash-flow